Парамаунт поднесе вкупно шест понуди за стекнување на сите студија на Ворнер Брос, вклучувајќи ги телевизиските мрежи CNN и TNT Sports, и тврдеше дека семејниот фонд Елисон има средства од повеќе од 250 милијарди долари, вклучувајќи приближно 1,16 милијарди акции на Oracle.
Управниот одбор на „Ворнер Брос. Дискавери“ вчера ја отфрли понудата на „Парамаунт“ за преземање на „Скајденс“, велејќи дека нема доволни и веродостојни гаранции за финансирање и претставува значителни ризици за акционерите на компанијата.
Во писмо до акционерите објавено преку регулаторна документација, одборот на „Ворнер Брос. Дискавери“ изјави дека „Парамаунт“ „систематски ги заведувал“ своите акционери тврдејќи дека понудата во готово од 30 долари по акција била целосно гарантирана од семејството Елисон, предводено од милијардерот, извршен директор на „Оракл“, Лари Елисон. Управниот одбор изјави дека таа гаранција „не постои и никогаш не постоела“ и дека предлогот на „Парамаунт“ претставува „бројни и значајни ризици“.
Одборот, исто така, ја нарече понудата на Парамаунт „инфериорна“ во однос на договорот за спојување што го постигна со Нетфликс. Според „Ворнер Брос Дискавери“, понудата на Нетфликс од 27,75 долари по акција за филмските и телевизиските студија на компанијата, нејзината библиотека со содржини и нејзината платформа HBO Max е обврзувачки договор, не бара финансирање со акции и е придружена со силни долгови обврски.
Парамаунт и Нетфликс не одговорија веднаш на барањата за коментар. Во претпазарното тргување, акциите на Warner Bros паднаа за 0,5% на 28,70 долари, додека Нетфликс порасна за 1,7%, а Парамаунт падна за 2,2%.
Минатата недела, Парамаунт се обрати директно до акционерите на Ворнер Брос, тврдејќи дека обезбедил „апсолутно сигурно финансирање“ за својата понуда, со 41 милијарда долари нов капитал од семејството Елисон и RedBird Capital, како и 54 милијарди долари долгови од Bank of America, Citi и Apollo.
Сепак, одборот на „Ворнер Брос“ возврати дека најновиот предлог на „Парамаунт“ вклучува обврска за капитал „без никаква обврска од семејството Елисон“, но се потпира на поддршката од „непознат и непроѕирен“ отповиклив фонд на „Лоренс Џ. Елисон“, чии средства и обврски не се јавно познати и се предмет на промена.
Тој истакна дека и покрај тоа што Парамаунт постојано бил советуван за важноста на целосна и безусловна финансиска гаранција од семејството Елисон, тој одлучил да не ја поддржи понудата. Одборот нагласи дека отповикливиот фонд не може да замени обезбедена обврска од голем акционер со контролни акции.
Парамаунт поднесе вкупно шест понуди за стекнување на сите студија на Ворнер Брос, вклучувајќи ги телевизиските мрежи CNN и TNT Sports, и тврдеше дека семејниот фонд Елисон има средства од повеќе од 250 милијарди долари, вклучувајќи приближно 1,16 милијарди акции на Oracle. Во писмо до акционерите на Ворнер Брос минатата недела, Парамаунт ги нарече тврдењата дека нема да може да ги исполни своите финансиски обврски „апсурдни“, нагласувајќи дека неговите долгови не зависат од неговата финансиска состојба.
Сепак, одборот на директори на Ворнер Брос посочи на структурни ризици во предложеното финансирање на Парамаунт и изрази сериозни сомнежи за неговата финансиска сила и кредитна способност. Во него се вели дека предлогот се базира на сложена шема од седум дела со меѓузависни обврски, во која фондот на Елисон покрива само 32% од потребниот капитал, ограничувајќи ја неговата одговорност на 2,8 милијарди долари, додека неговите средства можат да се повлечат во секое време.
Спротивно на тоа, Нетфликс е јавно тргувана компанија со пазарна капитализација од над 400 милијарди долари и биланс на состојба со инвестициски степен. Според извештаите, таа ветила дека ќе продолжи со кино-дистрибуцијата на филмовите на студиото за да ги ублажи загриженостите за намалувањето на кино-пазарот. Парамаунт, од друга страна, има пазарна капитализација од околу 15 милијарди долари и кредитен рејтинг само еден степен над „junk“, а по склучувањето на договорот, нејзиниот коефициент на задолженост би бил 6,8 пати поголем од оперативната добивка, со „практично нула“ слободен паричен тек.
Одборот, исто така, предупреди дека Парамаунт ќе воведе строги оперативни ограничувања на Ворнер Брос во текот на потенцијално долгиот период помеѓу потпишувањето и склучувањето на договорот, како што се ограничувања за договори за лиценцирање нови содржини. Предложените синергии од 9 милијарди долари беа опишани како „амбициозни“ оперативно и поврзани со нов бран отпуштања, што, според одборот, „ќе го ослабне Холивуд, а нема да го зајакне“.
Одговарајќи на обвинувањата на „Парамаунт“ за неправеден третман, одборот на „Ворнер Брос“ соопшти дека одржал десетици телефонски повици и состаноци со раководителите и советниците на „Парамаунт“, вклучувајќи четири лични состаноци со извршниот директор на „Ворнер Брос“, Дејвид Заслав, и извршниот директор на „Парамаунт“, Дејвид Елисон , или неговиот татко, Лари Елисон. Како што беше нагласено, секоја понуда била проследена со материјални слабости и алтернативни решенија, без никогаш да се поднесе понуда подобра од договорот со „Нетфликс“,пренесува Ројтерс.